第528章 做空通道尽数关闭，张扬带头围猎英国石油（2/2）
[报告时点：2010年4月25号研判人：joker（张扬）。
覆盖市场：伦敦证券交易所、ICE布伦特原油、LIFFE期权市场、欧美权益衍生品市场0
核心评级：全面看空、清仓避险、建议对冲。
核心结论前置：截至2010年4月25号，市场仍严重低估本次墨西哥湾井喷事故级别，并且因英国石油公司管理层存在明确的数据瞒报、风险压制、信息滞后披露行为，无法真实判断现有数据是否为真。
此外，当前市场计价仅反映表层舆情风险，未计价真实泄漏规模、长期环境处罚、民事集体诉讼、运营停摆损失。
现阶段所有多头逻辑失效，机构应现货分批清仓、建立融券空头头寸、布局虚值看跌期权对冲。后续存在股价连续性熔断、板块指数系统性崩塌风险。
一，核心数据与论据。
1，根据公开市场与联邦监测可确认，海面油污扩散面积已突破420平方公里，路易斯安那沿岸渔业、近海养殖、滨海旅游已全面关停，英国石油公司的封堵尝试或均失败，泄漏处于完全不可控状态。
2，事故初期，英国石油公司对外公示日泄漏量为1000桶，刻意缩小事故等级，规避高额环保罚款与舆情冲击。
事件舆论初步发酵后，被动上调公示数据至5000桶/日，但仍远低于联邦实测真实均值，持续欺骗市场与监管层。
3，根据美国《清洁水法》，漏油罚款额度与泄漏总量直接挂钩，英国石油公司主观故意隐瞒事故核心数据，严重违反信息披露规则与环境监管条例，后续必将面临行政处罚、司法追责与巨额民事赔偿。
二，后续潜在风险与损失预判。
1，巨额经济赔偿风险：包含环境治理费、渔业民事赔偿、各州经济损失补偿、行政处罚罚金，以2万桶/天漏油量测算，总赔付规模将突破100亿美元，大幅透支企业年度利润与现金流。
但考虑到英国石油公司存在不诚实行为，且泄漏处仍处于完全不可控状态，按2万桶/
天漏油量计算的结果或不能反映真实的经济赔偿规模。
2，司法与声誉风险：美国联邦司法机构已启动立案调查，英国石油公司管理层或将面临追责，百年企业品牌信誉或将崩塌，全球能源合作、政府特许开采资质可能面临大面积撤销。
3，资本出逃风险：英国石油公司股权高度分散，无实际控股股东，前十大股东包含贝莱德、法通保险、挪威主权基金、新加坡淡马锡、华国华安投资等全球顶级机构。
瞒报事实与事故严重性曝光后，或将触发主权基金集体清仓踩踏，存量筹码持续出逃，股价无有效承接力量。
4，经营持续性风险：漏油污染持续侵蚀墨西哥湾生态，短期无法复工复产，油气营收断崖式下滑，叠加巨额赔付压力，企业存在中长期估值崩塌、持续阴跌甚至债务违约风险。
三，最终投资研判与操作建议。
1，本次事件绝非普通安全生产事故，按照美国过往近海漏油处置单价，每千桶泄漏清污成本为120万到150万美元，按日均2万桶、持续扩散推演，单日直接清污成本超2400
万美元。
2，真实利空尚未落地、真实泄漏数据尚未公开、诉讼尚未立案、罚金尚未计提，后续存在多轮连续熔断、深度杀跌、估值腰斩风险。
3，建议全部现货持仓逢反弹无条件出清、足额建立融券空头对冲头寸、分批布局中远期虚值看跌期权、全面撤离英国石油产业链关联标的。
4，英国石油公司本土股票中期目标价，将下调至3.5英镑，英国石油公司ADR存托凭证中期价格，将下调至20美元。
本研究评判报告仅供参考，不构成任何投资建议。1
当研报对外发布，所属推文浏览量正快速飙升。
2万次。
5万次。
8万次。
眨眼的功夫，张扬这篇研报的推文浏览量就突破了10万，越往后，浏览量就暴增得越快。
看空————
不！
准确来说，做空英国石油公司的这份研究评判报告，张扬主要就突出1点，那就是英国石油公司隐瞒事故漏油量的行为。
如果英国石油公司在事故发生的第一时间，就不选择隐瞒，并且实时公布漏油数据，张扬还真拿它没什么办法。
毕竟评判一家企业，需要从多个维度进行。
如果英国石油公司敢承担责任，哪怕短时间确实无法封堵，民众也会一定程度上谅解它。
就好比1986年的车诺比核事故，起初苏联刻意瞒报事故规模，待辐射云席卷欧洲多国，才让事故对外曝光。
但后续就是，苏联举全国之力，将事故危害降至最低。
或许一开始的做法有瑕疵，但后续的补救措施值得称赞。
现在张扬要做的，就是抓住英国石油公司未正式对事故承担全部责任的窗口期，向其发起猛烈攻势，将其塑造成一家不负责任的企业。
果不其然，当欧美散户看了《分析评判报告》，瞬间义愤填膺，怒斥英国石油公司的不负责。
[雷金纳德·霍尔]（英国）：虽然英国石油公司是英国企业，但我绝不包庇，这件事情它做得不好，给全人类都带来了灾难！
[卡梅伦·赖特]（美国）：joker先生一针见血，2万桶瞒报至1000桶，如此不负责任、藐视海洋生命的企业不配继续活著！！
[安德鲁·索普]（法国）：可惜啊，借券通道关闭了，要不然，我一定砸崩这家企业！
[索耶·汉密尔顿]（德国）：我有个疑问，既然是爆炸事故，为何没有受害人数披露？英国石油公司还要瞒我们多久？
质疑声四起，舆论像一双无形大手，压在英国石油公司身上。
虽然英国伦敦交易所反应很迅速，关闭了期权做空通道，其他投行又关闭了可借券源，但张扬并不指望散户资金做空能把英国石油公司的股价砸崩。
他的目的只有一个，瓦解市场对英国石油公司的信任。
人无信则不立，人不诚则不交，一旦英国石油公司不被信任，后续任何动作都有可能是无用功。
让张扬没想到的是，在他《分析评判事故报告》发出去仅10分钟不到，华尔街的做空大师大卫·艾因霍恩就进行了转发，并配言道：我们无从得知事故的真实漏油量，因为时间又翻篇了一天。
很显然。
他明白张扬的意图。
就在大卫·艾因霍恩下场后，华尔街传奇经理约翰·保尔森也在自己的推特帐号表态。
[约翰·保尔森]：当事故吞噬了一家公司未来数年的利润，它将变得一文不值。
陆陆续续，又有华尔街经理下场表态，他们都在一致唱空，似乎手里早就捏著做空筹码。
要知道美国和欧洲各国有六个小时左右的时差，现在美国还在凌晨，推特这么热闹实属罕见。
反观英国石油公司董事长卡尔·亨里克·斯万贝里得知「joker先生」在推特唱空，导致英国石油公司盘面抛压骤增后，立马找到华安投资CEO朱虹的电话，想要讨个说法。
「嘟嘟嘟一」」
数声忙音过后，电话接通。
还不等朱虹开口，卡尔·亨里克·斯万贝里就质问道：「朱先生，真要把事情做得这么绝吗？」
朱虹愣了一下，重新组织语言道：「卡尔先生，我们只是正常对冲减仓，无意冒犯。」
「正常对冲减仓？」
卡尔·亨里克·斯万贝里冷哼一声，沉声道：「你们前脚刚买入大量空头仓位，后脚那位joker先生就在社交平台发布对英国石油公司不利研报，你管这叫正常对冲减仓？」
「joker先生并不是我们公司的人，他做任何事情，我也无权干涉。」朱虹平静回应。
「不是你们的人？」
卡尔·亨里克·斯万贝里明摆著不信，他可听说了，张扬的一部分操盘资金是企业融资而来，还是从内地直接绿色通道到港岛。
他严重怀疑，张扬所代表的，也是华国的一个主权投资平台。
「不是。」
朱虹再度否认。
先不说张扬的确不是华安投资的人，就算是，朱虹也不能承认，毕竟听对方的语气，明显是带著兴师问罪的情绪而来。
当然了。
他也不怕对方发难。
因为朱虹没少和「欧洲老钱」打交道，也明白这些人看似风度翩翩的绅士外表之下，藏著的却是一副强盗心肠。
卡尔·亨里克·斯万贝里见朱虹不承认，也拿对方没办法，只能放出狠话道：「我劝他适可而止，要不然，一定会引火烧身！」
「行，如果有机会见到joker先生，我替你转达给他，不过————」
「嘟嘟嘟——
「6
朱虹还没说完，卡尔·亨里克·斯万贝里就挂断了电话。
听著传入耳朵的忙音，朱虹随手将手机揣回兜里，心中冷笑道：「早知今日，何必当初呢？」
下一秒。
他提高音量道：「继续砸盘！」
淡马锡控股可能会考虑国际影响，不敢得罪死英国，但华安投资可不惯著对方。
况且现在有英国救市资金兜底，要是不抓紧出货，后续再想出货，就没那么容易了。
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